[淀粉网]9月1日国内财经看点

1、人民币汇改不会解决中美贸易失衡

据《华尔街日报》报道，中国人民银行副行长胡晓炼周二称，中国将继续放松对人民币使用的管制，但人民币汇率改革不会解决中国与美国之间的巨大贸易失衡。

胡晓炼接受采访时向媒体表示，她相信全球经济将继续缓慢复苏，不会重新回到衰退状态。而这一复苏过程中当然有一定的波动性，将会比较缓慢和曲折。

在胡晓炼看来，人民币在中美双边贸易的再平衡过程中并不起到关键角色，这一问题不是通过争论可以解决的。

新的汇率政策强调中国将更少地关注于管理人民币兑美元汇率，而更多地关注包含所有主要贸易伙伴的一篮子货币。

胡晓炼指出，中国通过刺激国内消费，在实现本国经济的再平衡方面正取得长足进步。但她也像中国领导人经常说的那样指出，美国也需要改革，特别是不要依靠借款来刺激消费。

她说，我们正在采取实质性措施，我们希望美国经济的增长模式也会有一些改变；我们希望美国经济远离过度消费，并增加储蓄。

同时，中国还将继续对人民币的跨境使用放松管制，下一步还将考虑允许企业使用人民币从事对外投资。

她还表示，中国还将为一个“小型合格境外机构投资者”(小QFII)计划放行。小QFII指的是在现有的“合格境外机构投资者”(QFII)的基础上进行修改，使境外人民币存款得以回到大陆资本市场投资。

上星期，中国人民银行下属的国家外汇管理局表示，境外金融机构将获准在中国银行[3.33 -1.77%]间债券市场进行人民币投资。胡晓炼表示，小QFII计划将与之分开实行。至于具体可能在什么时候推出，她没有给出任何细节。

在回答中国如何配置近2.5万亿美元大规模外汇储备的问题时，胡晓炼说，中国央行是一家负责任的全球投资者，政治因素并不影响它的投资决策。

2、钢铁减产倒逼铁矿石价格趋降 3大矿或降10%-15%

在难熬的三季度过后，中国钢企在四季度将得到喘息机会。昨日，据国外消息，四季度铁矿石价格将下跌10%-15%，铁矿石将在四季度迎来今年以来首降。同时，炼钢的另一大原料炼焦煤价格也将下跌5%-10%，这将减少钢铁企业的成本，并可能提高其利润率。

对此，记者分别致电三大矿商中国公司。其中，力拓中国公司表示暂不回应该消息；而淡水河谷则表示，已就此事向巴西总部询问，但由于时差问题，现在还没有得到回复；必和必拓相关负责人的手机一直无法接通。

虽然三大矿商中国公司均没有正面回应，但据国外媒体报道，淡水河谷正计划将铁矿石价格由每吨150美元下调至135美元。报道称，由于中国铁矿石现货市场价格指数可能下跌10%，淡水河谷将据此下调铁矿石价格。

同时，宝钢股份[6.47 0.00%]总经理马国强昨日也称，四季度矿石成本将比三季度有所下降，但总体看下半年矿石成本将较上半年有大幅提高，矿石等主要原燃料价格仍处高位。宝钢上半年矿石成本同比去年涨幅约为32%左右。今年以来，铁矿石价格持续上涨，目前同比增长超过一倍，这引发了钢企抗议。即便在跌价后，铁矿石价格仍将比去年水平高近120%。

就在本月初，中钢协会长罗冰生曾称“近期铁矿石供需关系正逐渐扭转”，言下之意，未来中国钢企将在铁矿石谈判中获得更多话语权。中钢协还表示，现在除中国外，其他国家钢产量的增长仍属于恢复性增长，对铁矿石进口的需求也还未达到之前的水平，所以影响铁矿石国际贸易量的重要因素就是中国需求。

罗冰生还透露，“三大矿业巨头中，已经有企业对中国进口铁矿石数量下降表示了担忧以及高度重视”。稍早前，必和必拓在其全年业绩报告中称，“随着二季度全球钢铁生产跑在真实需求的前面，我们预计产量将从四季度创纪录的高点放缓”。

不过，一位业内人士则告诉记者，矿价下跌10%-15%后，仍处于125-132美元/吨高位，钢铁企业经营仍很艰难。其中，最根本的问题还是钢铁行业供需失衡，再加上全球经济形势没有根本性好转，钢材出口压力仍然较大。“如果内需再拉动不起来，单单靠10%的矿价降幅是救不了钢铁企业的。”兰格钢铁分析师张琳表示。她还指出，随着近一个多月的钢价反弹，钢厂产能释放动力增加，然而供应量大了，需求却没有积极的因素，家电、汽车、房地产表现均不容乐观，所以供大于求是国内钢铁企业利润率不高的症结。未来，尽管铁矿石价格可能下跌，但国内钢企仍有可能在“金九银十”出现“旺季不旺”的困局。

3、银监会重申：坚决遏制房地产投机投资需求

中国银监会统计部副主任叶燕斐31日表示，银监会将严格执行国家的宏观调控政策，坚决遏制投机、投资需求，在控制风险的前提下支持保障性住房建设。

叶燕斐在中国银行(3.33,0.00,0.00%)业协会举办的关于房地产市场分析及房地产贷款风险控制的“银行前沿问题大讲堂”上表示，房地产市场和房地产贷款对国民经济、国计民生至关重要，对银行业科学稳健发展至关重要。

银监会有关负责人前段时间曾表示，将进一步指导和监督商业银行严格住房消费贷款管理，坚决抑制投机投资住房贷款要求，及时严厉查处各类违法违规行为。

叶燕斐表示，银监会在坚决认真做好信息服务，积极进行舆论引导的同时，还正在推动开展房地产贷款压力测试等相关工作。

银监会曾表示，压力测试及其情景假设要根据每个商业银行各自资产组合、风险承受能力以及风险偏好等进行设计，房地产贷款压力测试的情景假设不代表房地产信贷政策可能出现变动。

中国农业银行(2.69,0.00,0.00%)战略管理部总经理胡新智在会上表示，银行在进行房地产信贷风险防范时应当注意区域差异，并希望保持政策的稳定性和连贯性，以促进形成健康有序的市场环境。

4、相对国际粮价，国内粮价上涨是温和可控的

小麦每公斤2.54元，水稻每公斤2.15元，玉米每公斤2.04元，这是8月30日国内三大主粮的期货价格。

中国玉米网总裁冯利臣指着行情软件上陡峭的K线图对记者说：“进入8月，粮食期货价格轮番创出历史新高，其中早籼稻比7月底涨了近12%。”

粮食期货快速上涨的背后，是市场上粮价走高的有力支撑。我国主要粮食收购价几年来一直稳定在每公斤1.4元到1.7元之间。今年新粮开秤后，小麦收购价一举突破每公斤2元，随后的早稻开秤价超过1.9元，而处于青黄不接的玉米收购价已升至2.01元。

“粮价适度上涨是个好事，也符合国家的相关政策预期。”中国粮食行业协会副会长宋廷明说，相对于工业品价格水平，我国农产品价格长期偏低，粮价上涨对农民来说意味着种粮收益提高，对国家来说意味着补贴成本减少，对社会来说可以增强粮食安全的保障。

但记者采访发现，在一些地方，当前的“高粮价”并未激发农民的卖粮积极性。湖南省粮食局的调查显示，迄今湖南早稻收购量同比减少1/3。湖南湘阴农民谢华说：“今年1公斤稻谷成本价已超出1.8元，即使卖到2.2元，1亩地才能赚300元。”

原粮涨价很快传导到了米面价格。记者从北京的专业粮油批发市场玉泉路市场了解到，东北圆粒大米批发价从月初的每公斤4元上涨至4.14元；“五得利”、“金麦”等品牌的富强粉较上月均有每袋1元的上涨， 月饼跟风涨价。

粮价稳，百价稳。目前粮价上涨将如何影响整体物价？国家发改委8月中旬发布报告表示，综合考虑灾害性天气对农业生产的影响等因素，预计三季度CPI将在7月份3.3%的涨幅水平上下波动。

兴业银行[25.65 -1.31%]经济学家鲁政委说，国际粮价上涨迅猛，其中小麦期货价格今年6月份以来上涨了90%，相对而言，国内粮价上涨是温和可控的。但人无远虑，必有近忧。综合来看，一些国内外因素对下半年乃至明年粮价和CPI的影响如何，仍值得密切关注。

5、油价跌破每桶72美元 全月跌8.9%

原油(72.09,0.17,0.24%)期货周二低收，恢复了近期的下跌趋势。原油期货在八月份下跌了8.9%，为自五月份以来的首个下跌月。

纽约商业交易所十月份交割的原油期货下跌了3.7%，收报每桶71.92美元，油价的下跌在尾盘开始加速。

油价盘中一度随股市走强甚至转涨。下午公布的美联储前次货币政策会议纪要也使油价跌幅缩小。美联储会议纪要显示，几位官员认为美联储仍考虑在经济恶化时实施进一步措施来促进经济发展。

交易员认为将于周三公布的政府数据将显示上周原油库存有所增加。美国石油协会将在今日美东时间下午4点半公布上周原油库存报告。

Platts调查的分析师预计截至8月27日一周原油期货将增加190万桶，汽油库存下降100万桶，馏分油库存增加100万桶。

库存居高不下一直给原油期货构成压力。

消费者信心指数报告使原油期货从盘中低点反弹。美国经济咨商局表示，八月份消费者信心指数从七月份向上修正过的51上升至53.5。(明煜)